プロテクテッド・セル・カンパニー（PCC）はモーリシャス独自の強力な企業ストラクチャーであり、単一の法人の中に複数の法的に分離されたセルの設立を可能にします。各セルは独自の資産と負債を持ち、他のすべてのセルとコア会社のものからリングフェンスされており、別々に設立された法人に相当する法的保護を大幅に低いコストと管理上の複雑さで実現しています。モーリシャスにおけるPCCはプロテクテッド・セル・カンパニー法1999に従って管理され、金融サービス法2007のもとFSCが監督しています。PCCストラクチャーは投資ファンド管理、キャプティブ保険、セルキャプティブ保険、マルチクライアントの資産管理業務に特に適しています。ファンドマネジャーはPCCを使って単一の規制されたエンティティの中で複数の戦略、サブファンド、クライアントマンデートを運営でき、各セルは独自のNAV、投資家登録簿、投資戦略、財務会計を維持できます。プロテクテッド・セル・カンパニー法1999が提供する法的分離は、一つのセルの債権者が他のセルの資産にアクセスできないことを意味し、投資家と保険契約者に対して強固な保護を提供しています。この法定リングフェンシングは、単一のファンドエンティティ内でのインフォーマルなポートフォリオ分離とモーリシャスのPCCを区別し、その最も商業的に重要な特徴の一つです。新しいセルは新しい会社を設立することなく作成でき、既存のセルは残りのセルやコア会社に影響を与えることなく独立して清算できます。.
モーリシャスにおけるプロテクテッド・セル・カンパニー（PCC）の主な特徴
法定資産分離
プロテクテッド・セル・カンパニー法1999のもとで、各セルの資産と負債は他のすべてのセルとコア会社のものから法的にリングフェンスされています。一つのセルの債権者は他のセルの資産に対してアクセスできず、投資家とクライアントに対して強固な法定保護を提供しています。
複数エンティティに対するコスト効率
単一のPCC内で複数の分離されたポートフォリオを運営することで、各戦略またはクライアントのために独立した法人を設立、ライセンス、維持する必要がなくなります。これにより、設立費用、規制手数料、管理費、法律費用で大幅な節約が実現します。
キャプティブ保険とセルキャプティブ・ストラクチャー
PCCはモーリシャスでキャプティブ保険とセルキャプティブ保険の取り決めに広く使用されており、各セルは異なる保険契約者、リスクプール、保険プログラムを表します。このストラクチャーにより、複数のクライアントが単一の規制されたエンティティ内でキャプティブ保険ストラクチャーの恩恵にアクセスできます。
マルチ戦略投資ファンド
ファンドマネジャーはPCCを使って単一のライセンスを受けたファンドエンティティ内で複数の投資戦略、資産クラス、クライアントマンデートを運営できます。各セルは独自のNAV、株式クラス、投資家登録簿、投資マンデートを維持しながら、共有されたガバナンスと管理インフラの恩恵を受けられます。
柔軟なセルの設立と清算
既存のPCC内に新しい会社を設立することなくいつでも新しいセルを作成でき、既存のセルは独立して清算できます。これにより、ビジネスの成長、新しいクライアントのオンボーディング、戦略の廃止に際して運営上の柔軟性が確保されます。
プロテクテッド・セル・カンパニー法1999の体制
モーリシャスのPCCに関する法律体制は確立されており、国際的な投資家、監査人、法律顧問に広く認識された法的確実性、明確な債権者優先順位ルール、セル分離保護を提供しています。
FSCの監督と信頼性
PCCは金融サービス法2007のもとFSCにより認可・監督されています。FSCの監督は取引相手、投資家、銀行に対して規制上の信頼性を提供し、AML/CFTおよびその他の適用基準への遵守を確保します。
租税条約へのアクセスを持つGBCストラクチャー
PCCはGBCとしてストラクチャリングでき、実体要件の充足を条件に、モーリシャスの45以上の租税条約ネットワークと適格外国源泉所得に対する部分免除制度にアクセスできます。
セルごとの財務報告
PCC内の各セルは独自の財務会計を維持し、各セルの特定の投資家、保険契約者、クライアントへの透明な報告を可能にし、各セルの財務状況の独立した監査を促進します。
モーリシャスでのPCC設立方法
ニーズ評価とストラクチャー設計
PCCがお客様のマルチポートフォリオ、マルチクライアント、保険要件に対する最適なストラクチャーかどうかを評価します。初期セルの数、各セルの活動、コア会社のガバナンス、提案する活動に適用されるライセンス要件についてアドバイスします。
KYCとデューデリジェンス
プロモーター、コア会社取締役、セル参加者、特定された投資家または保険契約者を含むすべての関係者のKYC書類を収集・検証します。規制活動については強化されたデューデリジェンスを実施します。
PCCの設立
PCCストラクチャー、コア会社のガバナンス、セルの設立と管理の枠組みを確立するカスタム定款とともに、会社法2001のもとでPCCを設立します。すべての必要な設立書類を準備します。
FSCライセンス申請
事業計画書、各セルの提案する活動、リスク管理体制、コンプライアンス措置を含むPCCのFSCライセンス申請書を提出します。すべてのFSCとの書類の対応を管理し、照会に回答します。
セル設立書類
PCCにライセンスが付与されたら、定款へのセル補足条項、セル固有の投資マンデートまたは保険条件、必要なセルレベルの規制承認を含む個々のセルを設立するための書類を準備します。
サービスプロバイダーの選任
投資マネジャー、カストディアン、監査人、保険数理士（保険セルの場合）、銀行口座プロバイダーを含む必要なセルレベルのサービスプロバイダーの選任を調整します。
銀行口座と会計システム
コア会社と各セルのための専用銀行口座を開設し、各セルの個別の会計記録とNAV計算手順を確立して、法律上だけでなく実際にも財務的な分離が維持されるようにします。
Ongoing Administration and Compliance
会計、NAV計算、財務報告、FSCへの規制申告、コンプライアンス管理を含む継続的なPCCおよびセルレベルの管理を提供します。ビジネスの発展に応じてセルの設立または清算も管理します。
モーリシャスにおけるPCCの要件
- 提案するセル構造、セルの数、各セルの活動の詳細な説明
- PCCコア会社と各提案セルの事業計画書
- プロモーター、コア会社取締役、主要セル参加者のKYC書類
- すべての関係者の資金源書類
- 定款草案（セル補足条項を含む）
- リスク管理とコンプライアンスの枠組み
- 提案する投資マネジャー、カストディアン、保険数理士、その他のセルレベルのサービスプロバイダーの詳細
- 保険セルの場合：保険数理報告書、保険プログラムの詳細、保険契約者情報
- ファンドセルの場合：投資戦略、募集書類、投資家ターゲティング情報
- 提案する会社名（3つの代替案を推薦）
モーリシャスにおけるPCCの概算費用
| 項目 | 概算範囲 |
|---|---|
| PCC設立とFSCライセンス（コア会社、1年目） | USD 5,000 – 10,000 |
| 追加セルの設立（書類作成とFSC申告） | USD 1,500 – 3,000 |
| 年次登録代理人とコーポレート・セクレタリー（年間） | USD 2,000 – 5,000 |
| セルレベルの会計とNAV計算（セルごと、年間） | USD 2,000 – 5,000 |
| 年次FSCコンプライアンスと報告（年間） | USD 1,500 – 3,500 |
| セルごとの銀行口座開設 | USD 500 – 1,500 |
Frequently Asked Questions About モーリシャスのPCC（プロテクテッド・セル・カンパニー）
PCC内のセルの法的地位はどのようなものですか？
PCC内のセルは独立した法人ではなく、単一のPCC法人の部門です。ただし、プロテクテッド・セル・カンパニー法1999のもとで、各セルの資産と負債は法的に分離されています。一つのセルの債権者は他のセルまたはコア会社の資産にアクセスできず、強固な法定リングフェンシングが提供されます。
PCCは各セルに異なる投資家を持てますか？
はい。各セルは独自の投資家、投資戦略、株式クラス、商業条件のセットを持つことができます。これは、単一の規制されたエンティティ内で複数のクライアントグループや戦略にサービスを提供したいファンドマネジャーや保険事業者にとっての主要な利点です。
PCCはキャプティブ保険に適していますか？
はい。PCCはモーリシャスでキャプティブ保険とセルキャプティブ保険に広く使用されています。各セルは独立したリスクプール、保険契約者グループ、保険プログラムを表します。このストラクチャーにより、複数の企業がそれぞれ独立した保険会社を設立・資本化することなく、キャプティブ保険の恩恵にアクセスできます。
モーリシャスのPCCは何個のセルを持てますか？
プロテクテッド・セル・カンパニー法1999はPCCが持てるセル数に制限を設けていません。セルはPCCの設立後いつでも作成でき、適切な書類と必要に応じたFSCの承認が必要です。セル数は商業的要件によって決まります。
1つのセルを清算しても残りのPCCに影響しませんか？
はい。個々のセルはコア会社や他のセルに影響を与えることなく独立して清算または終了できます。この運営上の柔軟性は、別々に設立された法人に対するPCCストラクチャーの主要な商業的利点の一つです。
PCCとバリアブル・キャピタル・カンパニーの違いは何ですか？
PCCは法定資産分離を持つマルチセル・ストラクチャーであり、保険、ファンド、マルチクライアント業務に広く使用されています。バリアブル・キャピタル・カンパニー（VCC）は、NAVでの申込と償還を可能にする可変株式資本を持つ投資ファンド向けに特別に設計されています。どちらもサブファンドまたはセルを保有できますが、VCCはオープンエンドのファンドストラクチャー向けに設計されており、PCCはより広範な用途を持っています。
各セルには独自のFSC承認が必要ですか？
既にライセンスを取得したPCC内の標準的なセルについては、個々のセルに新しいFSCライセンスは通常不要ですが、セル内の特定の規制活動については特定のFSC承認が必要な場合があります。提案される活動と適用される規制体制に基づいて、セルごとにアドバイスを行います。