Коммандитное товарищество на Маврикии
Гибкое структурирование для прямых инвестиций, венчурного капитала и совместных предприятий.
Товарищество с ограниченной ответственностью (LP) на Маврикии регулируется Законом о товариществах с ограниченной ответственностью 2011 года и обеспечивает одну из наиболее гибких и международно признанных корпоративных структур для фондов прямых инвестиций, венчурных капиталовложений, фондов недвижимости, совместных предприятий и других коллективных инвестиционных схем. Маврикийское LP состоит из как минимум одного генерального партнёра (GP) с неограниченной ответственностью, управляющего товариществом, и одного или нескольких партнёров с ограниченной ответственностью, ответственность которых ограничена размером их согласованного взноса в капитал. Структура LP хорошо знакома институциональным инвесторам во всём мире, особенно в секторах прямых инвестиций и венчурного капитала, где модель GP-LP является рыночным стандартом.
Маврикийское LP является финансово прозрачным — само товарищество не подлежит маврикийскому налогу на прибыль, и каждый партнёр облагается налогом на свою выделенную долю дохода от партнёрства в своей юрисдикции. Эта налоговая прозрачность является значительным коммерческим преимуществом, позволяя международным инвесторам пользоваться положениями налоговых договоров, доступными в их домашних юрисдикциях. Генеральный партнёр, как правило, регистрируется в форме маврикийской GBC или AC, позволяя юридическому лицу GP пользоваться доступом к СИДН (для GBC-GP) или поддерживать более лёгкий профиль соответствия требованиям (для AC-GP).
Лицензирование FSC требуется, если LP функционирует в качестве регулируемой коллективной инвестиционной схемы.
Ключевые особенности товарищества с ограниченной ответственностью на Маврикии
Финансовая прозрачность — сквозное налогообложение
Маврикийское LP само по себе не является налогооблагаемым субъектом. Доходы и прибыль, распределяемые каждому партнёру, облагаются налогом на уровне партнёра в их соответствующих юрисдикциях, исключая уровень маврикийского корпоративного налога и позволяя инвесторам пользоваться положениями налоговых договоров своей юрисдикции.
Ограниченная ответственность для партнёров с ограниченной ответственностью
Ответственность партнёров с ограниченной ответственностью ограничена размером их согласованного взноса в капитал LP при условии, что они не участвуют в управлении товариществом. Это обеспечивает защиту инвесторов, аналогичную корпоративному акционерному участию.
Высококастомизируемое партнёрское соглашение
Соглашение о товариществе с ограниченной ответственностью может быть детально адаптировано: механика требований о взносе капитала, распределение прибыли и участие в прибыли, вознаграждение за управление, положения о возврате, ограничения на инвестиции, права корпоративного управления партнёров и условия выхода и ликвидации.
Международно стандартная структура
Формат LP является стандартным инструментом для фондов прямых инвестиций, венчурного капитала и недвижимости во всём мире. Маврикийское LP структурно знакомо институциональным инвесторам, фондам фондов, институтам развития и другим международным распределителям капитала.
Генеральный партнёр в форме GBC или AC
Юридическое лицо генерального партнёра, как правило, регистрируется в форме GBC (для доступа к СИДН) или AC (для более лёгкого соответствия требованиям). Это позволяет GP пользоваться договорной сетью и регуляторной базой Маврикия.
Отсутствие требований к минимальному капиталу
Для маврикийского LP в соответствии с Законом о товариществах с ограниченной ответственностью 2011 года не установлено законодательного минимального требования к капиталу. Взносы в капитал согласовываются между GP и партнёрами с ограниченной ответственностью в соглашении о партнёрстве.
Правовая база Закона о коммандитных товариществах 2011 года
Закон о коммандитных товариществах 2011 года обеспечивает современную и чёткую правовую базу для создания, регистрации, управления и ликвидации коммандитного товарищества, соответствующую международному законодательству в данной сфере и обеспечивающую правовую определённость для партнёров, кредиторов и контрагентов.
Лицензия КФУ для фондовой деятельности
Если коммандитное товарищество осуществляет деятельность в качестве коллективной инвестиционной схемы, оно должно получить лицензию Комиссии по финансовым услугам (КФУ) в соответствии с Законом о финансовых услугах 2007 года. Лицензия КФУ обеспечивает регуляторную надёжность и позволяет товариществу привлекать институциональных инвесторов, которым требуются регулируемые фондовые структуры.
Подходит для совместных предприятий и совместных инвестиций
Структура коммандитного товарищества также широко используется для совместных предприятий и соинвестирования между корпоративными сторонами, обеспечивая гибкую основу для совместного управления, распределения прибыли и механизмов выхода без формальностей корпоративных структур с акционерным капиталом.
Конфиденциальность сведений о бенефициарных владельцах
Сведения о бенефициарных владельцах партнёров коммандитного товарищества хранятся у зарегистрированного агента и в КФУ, но не являются публично доступными, обеспечивая надлежащую конфиденциальность для институциональных и частных инвесторов при соблюдении международных стандартов прозрачности, включая CRS и FATCA.
Порядок регистрации коммандитного товарищества на Маврикии
Структурное консультирование и разработка
Мы консультируем по оптимальной структуре коммандитного товарищества, включая тип юридического лица генерального партнёра (КБК или АК), коммерческие условия договора о партнёрстве, требования к регуляторному лицензированию и соответствие товарищества более широкой фондовой структуре или группе компаний.
Регистрация генерального партнёра
Мы регистрируем юридическое лицо генерального партнёра в качестве Компании глобального бизнеса или Авторизованной компании на Маврикии, завершая соответствующий процесс лицензирования или регистрации в КФУ. Юридическое лицо генерального партнёра управляет товариществом и несёт ответственность за его деятельность, инвестиционные решения и соблюдение нормативных требований.
Сбор документов для комплексной проверки (KYC)
Мы собираем и проверяем документы KYC бенефициарных владельцев и директоров генерального партнёра, а также всех предполагаемых партнёров с ограниченной ответственностью. Для фондовых структур мы проводим расширенную комплексную проверку в соответствии с требованиями КФУ и обязательствами по ПОД/ФТ.
Подготовка договора коммандитного товарищества
Мы разрабатываем или проверяем договор коммандитного товарищества, охватывающий все коммерческие условия и положения управления: взносы капитала и механизмы требований, распределение прибыли и вознаграждение за успех, вознаграждение управляющего, инвестиционную стратегию и ограничения, права управления, ограничения на передачу прав и положения о ликвидации.
Регистрация КТ в регистрационном органе
Мы регистрируем коммандитное товарищество в Реестре коммандитных товариществ Маврикия в соответствии с Законом о коммандитных товариществах 2011 года. Мы подготавливаем и подаём все необходимые регистрационные документы и обеспечиваем точную запись сведений о товариществе.
Заявка на получение фондовой лицензии КФУ (при необходимости)
Если коммандитное товарищество осуществляет деятельность в качестве регулируемой коллективной инвестиционной схемы, мы подготавливаем и направляем в КФУ заявку на получение фондовой лицензии, включая бизнес-план, проспектные документы, руководство по соблюдению нормативных требований и сведения о поставщиках услуг. Мы осуществляем всю переписку с КФУ.
Открытие банковских счетов и подготовка документов по предложению
Мы открываем специальные банковские счета для коммандитного товарищества и для фондовых КТ помогаем с подготовкой меморандума о частном размещении (PPM) или иных документов по предложению. Мы координируем назначение администратора фонда, депозитария и аудитора.
Текущее администрирование и соблюдение нормативных требований
Мы предоставляем услуги зарегистрированного агента, ведём бухгалтерский учёт, подготавливаем годовые отчёты, обеспечиваем соответствие требованиям КФУ, составляем отчёты CRS/FATCA и информационные отчёты для инвесторов. Мы управляем процессами требований капитала и распределений и ведём документацию КТ на протяжении всего срока его деятельности.
Требования для создания коммандитного товарищества на Маврикии
- Сведения о предполагаемом генеральном партнёре и всех партнёрах с ограниченной ответственностью
- Документы KYC бенефициарных владельцев, директоров генерального партнёра и партнёров с ограниченной ответственностью
- Документы об источниках средств для всех соответствующих сторон
- Проект или основные условия договора коммандитного товарищества
- Инвестиционная стратегия, целевой класс активов и условия фонда (для фондовых КТ)
- Проект или общий план меморандума о частном размещении или документов по предложению (для фондовых КТ)
- Сведения о предполагаемом администраторе фонда, депозитарии и аудиторе (для фондовых КТ)
- Руководство по соблюдению нормативных требований и процедуры ПОД/ФТ (для лицензированных фондовых КТ)
- Предполагаемое наименование КТ
- Схема структуры группы, показывающая место КТ в общей структуре
Ориентировочные расходы на создание коммандитного товарищества на Маврикии
| Позиция | Ориентировочный диапазон |
|---|---|
| Регистрация КТ в реестре (включая подготовку договора о партнёрстве) | USD 3 000 – 6 000 |
| Регистрация Компании глобального бизнеса в качестве генерального партнёра и лицензия КФУ | USD 4 000 – 7 000 |
| Лицензия фонда КФУ для КТ (при осуществлении деятельности в качестве коллективной инвестиционной схемы) | USD 5 000 – 10 000 |
| Годовое обслуживание зарегистрированного агента и соблюдение нормативных требований (КТ и ГП совместно) | USD 3 000 – 7 000 |
| Бухгалтерский учёт и финансовая отчётность (в год) | USD 2 500 – 6 000 |
| Администрирование фонда и отчётность для инвесторов (в год) | USD 4 000 – 10 000 |
Frequently Asked Questions About Коммандитное товарищество на Маврикии
Как облагается налогом коммандитное товарищество на Маврикии?
Коммандитное товарищество на Маврикии является фискально прозрачным в соответствии с Законом о коммандитных товариществах 2011 года — само КТ не является плательщиком налога на прибыль на Маврикии. Каждый партнёр уплачивает налог со своей доли дохода от партнёрства в своей юрисдикции. Такая прозрачность позволяет избежать двойного налогообложения на уровне товарищества и даёт международным инвесторам возможность пользоваться позициями по соглашениям своих юрисдикций.
Какова ответственность партнёра с ограниченной ответственностью в маврикийском КТ?
Ответственность партнёра с ограниченной ответственностью ограничена суммой согласованного взноса капитала при условии, что он не участвует в управлении или контроле над товариществом. Если партнёр с ограниченной ответственностью принимает активное участие в управлении, он рискует утратить это ограничение ответственности и быть признан генеральным партнёром с неограниченной ответственностью.
Можно ли использовать маврикийское КТ для фондов прямых инвестиций?
Да. Коммандитное товарищество на Маврикии широко используется для фондов прямых инвестиций, венчурного капитала, недвижимости и инфраструктуры. Эта структура является рыночным стандартом для институциональных фондовых инструментов и хорошо известна международным институциональным инвесторам, фондам фондов и учреждениям финансирования развития. Генеральным партнёром, как правило, выступает Компания глобального бизнеса или Авторизованная компания на Маврикии.
Требуется ли маврикийскому КТ лицензия КФУ?
Коммандитное товарищество, осуществляющее деятельность в качестве коллективной инвестиционной схемы — объединяющее капитал инвесторов для инвестирования в соответствии с определённой стратегией, — должно быть лицензировано Комиссией по финансовым услугам. Коммандитное товарищество, используемое для совместного предприятия конкретных коммерческих сторон и не являющееся коллективной инвестиционной схемой, может не требовать лицензирования КФУ. Мы оцениваем каждую структуру в индивидуальном порядке.
Кто является генеральным партнёром маврикийского КТ?
Генеральным партнёром, как правило, является Компания глобального бизнеса или Авторизованная компания на Маврикии, созданная специально для управления коммандитным товариществом. Генеральный партнёр несёт ответственность за все управленческие решения, исполнение инвестиций, соблюдение нормативных требований и обязательства по отчётности. Генеральный партнёр несёт неограниченную ответственность по обязательствам КТ, поэтому, как правило, он структурируется как юридическое лицо с ограниченной ответственностью, а не как физическое лицо.
Могут ли партнёры с ограниченной ответственностью иметь права управления в КТ?
Да. Договор о партнёрстве может включать положения, наделяющие партнёров с ограниченной ответственностью определёнными правами управления, такими как одобрение изменений инвестиционной стратегии, отстранение генерального партнёра при определённых обстоятельствах, одобрение сделок свыше установленного порога или участие в консультативном комитете. Эти права должны быть тщательно структурированы во избежание признания участия партнёров с ограниченной ответственностью в управлении.
Сколько времени занимает создание маврикийского КТ?
Регистрация КТ в Реестре коммандитных товариществ, как правило, занимает 1–2 недели после завершения договора о партнёрстве и подачи всех документов. Если также требуется лицензирование фонда в КФУ, весь процесс, как правило, занимает 4–8 недель в зависимости от полноты заявки и сроков рассмотрения КФУ.
Может ли маврикийское КТ привлекать капитал от международных инвесторов?
Да. Коммандитное товарищество на Маврикии, в особенности лицензированное КФУ в качестве коллективной инвестиционной схемы, может привлекать капитал от международных институциональных и квалифицированных инвесторов. Предложение долей в КТ инвесторам в отдельных юрисдикциях может потребовать соблюдения местного законодательства о ценных бумагах в этих юрисдикциях. Мы консультируем по применимым требованиям к маркетингу и дистрибуции.